Escute a noticia. Clique no Player acima!
Ao comprar uma empresa, o empreendedor ou investidor deve ficar atento a diversos aspectos que demonstram a saúde financeira, contábil, e reputacional da companhia com base nos dados que ela própria fornece, mas também a partir de metodologias de avaliação, como o valuation.
A encruzilhada desse processo, contudo, é que dependendo de quem fizer o valuation, o resultados pode ser distinto. Isso porque essa metodologia utiliza algumas variáveis subjetivas, e nem sempre é possível chegar a um mesmo valor, sendo incluído aí o poder de argumentação das negociações para se encontrar um preço justo para o negócio.
Diante disso, como saber se uma empresa é realmente sólida e ter maior segurança na hora de comprá-la?
O que é o valuation
Para explicar melhor esse processo, precisamos entender o que é o valuation. A avaliação de uma empresa consiste no cálculo do valor justo de uma companhia.
Esse cálculo pode ser realizado nas seguintes situações:
- Quando um investidor estiver interessado em saber qual o valor justo a se investir em determinada companhia;
- Quando um sócio quiser sair da sociedade e vender sua parte, calculando, portanto, quanto que vale essa fatia a ser vendida;
- Quando o dono de uma empresa quiser colocar a companhia a venda e precisa entender qual o valor do negócio;
- Quando acionistas ou analistas estiverem analisando o preço da ação de uma companhia de capital aberto na bolsa para decidir sobre investir ou não;
- No momento de negociações de compra e venda, as partes interessadas podem fazer o valuation para aumentar o poder de argumentação na hora de fechar negócio.
Essas são algumas motivações que podem levar ao cálculo do valuation. Importante ressaltar que para fazer esse cálculo, é preciso ter em mãos informações importantes sobre a empresa, como projeção de lucro, fluxo de caixa, dívidas, força da marca perante concorrentes, entre outros aspectos.
Alguns pontos colocados acima são intangíveis, ou seja, não necessariamente se transformam em números de imediato, mas ajudam a fortalecer e valorizar uma companhia, dependendo de como ela estiver se desempenhando no momento da venda.
Vantagens do valuation
Mesmo que o resultado não seja absoluto, é possível obter informações importantes sobre a situação da empresa a partir do cálculo do valuation. É a partir dessas informações que se pode observar a solidez do negócio.
Mas como saber, de fato, analisar esses dados para entender se a empresa é realmente sólida? Para responder essa pergunta, há alguns fatores que influenciam diretamente na avaliação de uma empresa e são esses critérios que precisam ser observados:
- Projeção de lucro futuro
A empresa em questão possui boas perspectivas de geração de lucro no futuro? Esse é um dos principais pontos a serem analisados a partir de uma avaliação de empresas, e que determinará qual é o valor de negócio no momento das negociações, pois o lucro indica o quanto a empresa é capaz de se financiar e aprimorar seus recursos para continuar crescendo.
- Perspectiva de crescimento
O potencial de crescimento de uma companhia também é outro fator que deve ser analisado no momento de um valuation. Esse aspecto é avaliado a partir da perspectiva de rendimentos futuros e aumento de receita. Esse aspecto impacta diretamente no valor de uma empresa na hora de uma negociação de compra e venda.
- Controle sobre as dívidas
Manter os passivos, ou seja, as dívidas controladas também é um aspecto que demonstra a solidez de uma empresa. Ter passivos é natural em todo negócio, mas para que ela se mantenha saudável, esses passivos devem ser continuamente identificados e contabilizados para que haja planejamento para pagamentos no futuro, sem prejudicar o lucro da companhia.
- Independência dos ativos
Uma empresa sólida também deve ter certa independência de seu valor contábil em relação aos ativos. Ou seja, o valor dela deve estar mais atrelado ao que ela pode render no futuro do que apenas na quantidade de ativos que podem ser convertidos em dinheiro se colocados à venda.
- Carteira de clientes
Uma carteira de clientes diversificada é outro sinal de solidez de uma empresa. Isso pode valorizar o negócio, pois indica maior alcance de prestação de serviço ou venda de produtos, dando maior estabilidade ao retorno financeiro que a empresa virá a ter no futuro.
- Receitas recorrentes
Se as receitas de uma empresa são recorrentes, é sinal de maior estabilidade. Ou seja, se os clientes estiverem comprando aquele produto ou serviço com frequência, há baixa taxa de inadimplência e pouco risco do negócio ter prejuízo no curto prazo.
- Força da marca
Uma marca forte perante seus concorrentes é mais um sinal de que a empresa é sólida e dentro de seu setor de atuação. Mesmo que essa seja uma variável mais difícil de ser percebida, ela agrega valor à companhia caso esteja evidente a notoriedade da companhia no mercado em que atua.
Cálculo de valuation
Esses são alguns dos principais critérios a serem analisados no momento de fazer o valuation e identificar se a empresa alvo de aquisição é ou não sólida.
A partir disso, há algumas metodologias de valuation de empresas que podem ser realizadas. São elas:
Para entender melhor e poder escolher a melhor forma de calcular o valuation de uma empresa, é importante ter o acompanhamento de um profissional especializado em consultoria em valuation e em M&A, que ajudam empreendedores a se prepararem para a compra e venda de empresas com maior valor e menor risco.
Fonte: Capital Invest – assessoria especializada em fusões e aquisições.
